Restructuration du bilan d’une entreprise industrielle cotée

Le défi

Une société pétrochimique cotée enregistrait des pertes qui fragilisaient sa trésorerie, sa solvabilité et ses capitaux propres. La conformité boursière et la gouvernance devenaient plus difficiles, ce qui limitait l’accès au financement. Son chiffre d’affaires était d’environ 200 millions de dollars pour 800 salariés. Le conseil recherchait une intervention urgente.

La solution

Nous avons conçu un programme d’ingénierie financière pour améliorer conformité, coûts, rentabilité et liquidité, ainsi qu’un plan d’affaires à cinq ans. La stratégie comprenait la restructuration bancaire, l’examen de la dépréciation des actifs, l’amélioration du recouvrement et la renégociation avec les fournisseurs.

La mise en œuvre

Des chantiers parallèles ont revu l’organisation, les politiques, les procédures et les délégations de pouvoir. Une vérification juridique, opérationnelle et financière a coordonné autorités boursières, conseillers et parties prenantes autour du plan stratégique et financier.

Les résultats

Le bilan a été restructuré grâce à une levée de fonds auprès d’une banque et à l’allongement de la dette. Un test de dépréciation de 160 millions de dollars, réalisé selon les normes comptables, a réduit les amortissements futurs. La liquidité et l’efficacité se sont améliorées, la réduction de capital et la conformité ont été finalisées et l’entreprise est redevenue rentable. Un projet d’investissement dans une usine chimique a ensuite été soumis aux autorités pour une émission de droits.